%0 Journal Article
%A 李汉军
%A 罗长林
%A 马书博
%T 中国可转债折价成因分析
%D 2014
%R 
%J 世界杯直播学报
%P 44-
%V 1
%N 02
%X 本文选取2006年5月至2011年6月，中国发行的41支可转债作为研究样本，跟踪其上市首日及其后连续3个季度的每日价格变化。通过logit回归分析发现，账面市值比越高的可转债，越不容易发生折价现象。本文利用多元回归模型，以折价幅度为被解释变量，选取账面市值比例等7个变量进行多元回归分析，发现了三个显著影响可转债折价幅度的变量：基金持债比例越高，则折价幅度越小；流通A股比例越高，则折价幅度越小；转换价值比例同折价幅度呈现非线性的正相关关系。“基金持债比例”这一变量，是本文新进引入的解释变量，意图考察可转债投资者构成的变化，对可转债折价是否有影响。模型结果显示，随着基金公司投资可转债的比例增多，给可转债带来了一定的定价修复作用，折价幅度减少。
%U https://xbbjb.cufe.edu.cn/CN/abstract/article_5385.shtml